esg etf有哪些：永續投資新趨勢，帶您認識ESG主題型ETF

【esg etf有哪些】永續投資浪潮下的新選擇：全面解析ESG ETF

隨著全球對於永續發展與社會責任的日益重視，投資市場也吹起了一股永續投資的浪潮。在眾多投資工具中，ESG ETF（環境、社會、公司治理主題型股票指數股票型基金）因其結合了「價值觀」與「財富增長」的雙重目標，成為近年來備受矚目的焦點。許多投資人可能會好奇：
「市面上esg etf有哪些？」
又該如何選擇適合自己的ESG ETF呢？

本文將帶您深入了解ESG ETF的定義、種類、投資策略，並列舉台灣及國際市場上常見的ESG ETF範例，幫助您掌握永續投資的最新脈動，做出明智的投資決策。

什麼是ESG ETF？為何它成為市場焦點？

在深入探討「esg etf有哪些」之前，我們必須先了解什麼是ESG以及什麼是ETF。

ESG概念的深度解析：E、S、G 各代表什麼？

• E (Environmental) 環境： 衡量企業在環境保護方面的表現，包括碳排放、氣候變遷風險管理、能源效率、廢棄物處理、水資源管理、生物多樣性保護等。投資人會關注企業是否積極減排、推動綠色能源，或在供應鏈中實施環保措施。
• S (Social) 社會： 評估企業在社會層面的表現，涵蓋員工權益（勞動條件、多元共融、員工福利）、供應商關係、客戶滿意度、數據隱私、社區關係及人權保障等。社會面向良好的企業通常能建立穩定的勞資關係，降低營運風險。
• G (Governance) 公司治理： 審視企業內部管理與監督機制，包括董事會的獨立性與多元化、高階經理人薪酬、股東權益保障、商業道德、反貪腐政策、資訊透明度等。健全的公司治理有助於企業長期穩健經營，避免財務醜聞或經營不善。

ETF (Exchange Traded Fund) 指數股票型基金

ETF是一種在證券交易所交易的基金，它通常追蹤某個指數（例如：大盤指數、產業指數或特定主題指數）的表現。ETF結合了股票的交易便利性與基金的分散風險特性，讓投資人可以透過單一標的，投資一籃子的股票或其他資產。

ESG ETF的意義與吸引力

ESG ETF便是結合了ESG概念與ETF特性的投資工具。這類ETF會篩選符合特定ESG標準的公司股票，將其納入追蹤指數中，讓投資人可以透過購買一支ETF，間接投資多家具備永續經營潛力的企業。ESG ETF的吸引力主要來自以下幾點：

• 價值觀與投資結合： 讓投資人能夠將個人對永續發展的價值觀融入投資決策，支持對社會和環境負責的企業。
• 潛在長期回報： 許多研究指出，具備良好ESG表現的企業，因其營運風險較低、管理效率較高，在長期而言可能擁有更佳的財務表現。
• 風險管理： 企業在環境、社會或治理方面的疏失，可能導致罰款、訴訟或聲譽受損，進而影響股價。ESG評級有助於識別和規避這些非財務風險。
• 政策與市場趨勢： 各國政府及監管機構日益重視永續發展，推出相關政策鼓勵ESG投資，企業也更積極揭露ESG資訊，這些都為ESG ETF的發展提供了良好的宏觀環境。

ESG ETF的種類與策略有哪些？

了解了ESG ETF的基本概念後，您可能會想知道，esg etf有哪些不同的分類或投資策略呢？由於ESG的應用方式多樣，因此ESG ETF也發展出不同的篩選標準與策略：

常見的ESG ETF投資策略：

• 排除法 (Exclusionary Screening)：

  這是最基本、也是歷史最悠久的ESG投資策略。它透過明確排除那些從事特定不道德或不永續活動的企業，如菸草、酒精、賭博、軍火、化石燃料等行業。許多早期的「社會責任投資」基金即採用此法。

• 最佳實踐法 (Best-in-Class / Positive Screening)：

  與排除法相反，最佳實踐法專注於篩選並投資在各行業中ESG表現領先的企業，即使該行業本身可能存在一些爭議，只要該企業在其領域內表現最佳，仍可能被納入。這種方法鼓勵企業在各自領域內精進永續實踐。

• 影響力投資 (Impact Investing)：

  這類ETF不僅追求財務回報，更明確以產生可量化的正面社會或環境影響為目標。例如，投資於再生能源、潔淨水、永續農業或社會住宅等領域的企業。其影響通常是可衡量且具備意圖性的。

• 主題式投資 (Thematic Investing)：

  主題式ESG ETF專注於特定永續發展主題，如潔淨能源、電動車、水資源管理、循環經濟、綠色建築等。這類ETF的重點在於捕捉特定領域的成長潛力，同時也具備明確的ESG面向。

• 整合法 (ESG Integration)：

  這是目前最廣泛採用的策略之一。基金經理人在傳統財務分析的基礎上，將ESG因素納入其投資決策的考量，評估這些因素對企業財務表現的實質影響。這不僅僅是篩選，而是將ESG視為一種風險與機會的評估工具。

台灣市場上的ESG ETF有哪些？

對於台灣投資人而言，您在國內就可以找到多檔表現優異且符合ESG原則的ETF。隨著金管會推動公司治理3.0與永續發展政策，台灣的投信業者也積極發行相關商品，提供在地化的ESG投資選擇。

台灣主要投信發行的ESG ETF範例：

以下列舉台灣市場上較為知名的ESG相關ETF，這些ETF多數追蹤台灣或全球市場中具備良好ESG表現的企業。請注意，市場上的ETF會不斷新增與調整，此列表僅為發文時的參考，不構成任何投資建議，投資前仍需自行研究並評估風險。

• 富邦台灣ESG低碳（00692）：

  追蹤「臺灣指數公司臺灣永續指數」，該指數透過碳排放量、碳密度等指標篩選低碳轉型表現較佳的公司，並結合富時羅素的ESG評級，致力於投資台灣市場中具備永續發展潛力的企業。

• 元大台灣ESG永續（00850）：

  追蹤「臺灣永續指數」，該指數由FTSE Russell及臺灣證券交易所合作編製，綜合考量企業的ESG表現及財務狀況。00850是台灣第一檔結合ESG概念與市值加權的ETF，成分股涵蓋廣泛，分散性佳。

• 國泰永續高股息（00878）：

  雖然其名稱重點在高股息，但00878所追蹤的「MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數」明確將ESG因子納入選股考量。它會篩選出市值大、具備優良ESG評級且預期股息殖利率較高的30檔台灣上市公司。這使得它成為許多追求股息收益同時兼顧永續概念的投資人的選擇。

• 中信台灣永續成長（00912）：

  追蹤「特選臺灣環境永續高股息指數」，同樣強調台灣企業在環境永續方面的表現，並結合高股息因子，為投資人提供新的選擇。

• 群益台灣ESG低碳50（00923）：

  追蹤「臺灣指數公司特選臺灣ESG低碳50指數」，該指數以MSCI ESG評級及碳排放數據篩選出台灣市值前50大的低碳企業，同樣是永續與低碳兼顧的投資選項。

此外，還有許多投信陸續推出與ESG相關的基金或ETF，例如永豐、新光、兆豐等。投資人可透過各投信官網、證券商網站或金融資訊平台，搜尋「ESG ETF」或「永續基金」等關鍵字，以獲取最新的產品資訊。

國際市場上知名的ESG ETF有哪些？

除了台灣市場，國際上也有眾多具備高知名度和規模的ESG ETF，它們通常提供更廣闊的投資範圍，例如全球、區域或特定產業的ESG主題。對於想進行全球資產配置的台灣投資人來說，透過複委託等方式，也可以投資這些海外ESG ETF。同樣提醒，以下範例不構成任何投資建議。

歐美市場常見的ESG ETF類型與範例：

• 全球型ESG ETF：
  • iShares MSCI ACWI ESG Select ETF (ESGD)： 追蹤全球股市中符合ESG標準的公司，提供廣泛的全球配置。
• 美國市場ESG ETF：
  • Vanguard ESG U.S. Stock ETF (ESGV)： 追蹤美國市場中排除爭議性產業且符合ESG標準的公司，費用率相對較低，適合追求低成本的投資者。
  • iShares ESG Aware MSCI USA ETF (ESGU)： 美國市場規模最大的ESG ETF之一，追蹤符合MSCI ESG篩選標準的美國大型和中型公司。
  • SPDR S&P 500 ESG ETF (EFIV)： 追蹤S&P 500指數中，排除特定不符ESG標準公司後的ETF，對於習慣追蹤S&P 500的投資者來說是個ESG替代方案。
• 主題式ESG ETF (Clean Energy, Water, etc.)：
  • iShares Global Clean Energy ETF (ICLN)： 專注於全球潔淨能源產業的股票，包括太陽能、風能、水力發電等，屬於主題型ESG ETF。
  • Invesco Water Resources ETF (PHO)： 投資於水資源基礎設施、技術和服務的公司，捕捉水資源短缺帶來的投資機會。
• 債券型ESG ETF：
  • Vanguard ESG Global Aggregate Bond ETF (VAGF)： 不僅股票市場有ESG ETF，債券市場也有。此ETF投資於全球政府和公司發行的ESG評級較高的債券。

要投資這些海外ETF，台灣投資人通常需要透過提供海外證券複委託業務的券商，或直接開立海外券商帳戶。在投資前，務必了解相關的交易費用、匯率風險以及稅務規定。

如何選擇適合您的ESG ETF？投資前需考量的事項

面對市面上琳瑯滿目的ESG ETF，即使知道了「esg etf有哪些」，如何從中挑選最符合自己需求的標的，仍然是一大挑戰。以下提供幾個重要的考量因素：

1. 明確您的永續投資目標：

   您是希望完全排除特定產業（如菸草、石化）？還是想投資在各行業中ESG表現領先的公司？或是想專注於特定永續發展主題（如再生能源、水資源）？不同的目標會引導您選擇不同策略的ESG ETF。

2. 了解ETF的選股策略與指數：

   每支ESG ETF追蹤的指數都有其特定的選股標準，例如排除哪些產業、如何評估ESG分數、是否結合財務指標（如股息、市值）等。務必詳閱ETF的公開說明書或產品簡介，了解其成分股篩選邏輯，確保其投資組合符合您的永續理念。

3. 檢視費用率 (Expense Ratio)：

   費用率是每年從基金資產中扣除的管理費、行政費等總和，它會直接影響您的投資回報。長期投資下，即使費用率的微小差異也會累積成可觀的金額。選擇費用率較低的ETF通常是明智的選擇。

4. 考量追蹤誤差與流動性：

   追蹤誤差 (Tracking Error) 指的是ETF的報酬率與其追蹤指數報酬率之間的差異，越小越好。流動性 (Liquidity) 則指ETF在市場上買賣是否容易，成交量大的ETF通常流動性較佳，有助於在需要時快速買賣。

5. 注意「漂綠」風險 (Greenwashing)：

   隨著ESG投資盛行，有些企業或金融產品可能會過度宣傳其「綠色」或「永續」的形象，但實際作為卻不符。這就是所謂的「漂綠」。

   「漂綠 (Greenwashing)」是指公司或產品聲稱自己比實際更環保或具有社會責任，以誤導消費者或投資者，提升自身形象的行為。在ESG投資領域，這意味著某些ETF可能僅表面上符合ESG標準，但其成分股的實際ESG表現並不如宣傳般出色。

   因此，在選擇ESG ETF時，除了看其宣傳，更要深入研究其追蹤指數的選股邏輯和實際成分股，判斷其ESG承諾是否具備實質內容。

【esg etf有哪些】常見問題 FAQ

如何分辨一個ETF是否為真正的ESG ETF？

首先，查看ETF的名稱與公開說明書，確認其是否有明確提到「ESG」、「永續」、「低碳」等關鍵字，並標榜追蹤相關的永續指數。其次，更重要的是深入了解其追蹤指數的選股規則，看它是如何篩選符合ESG標準的公司，例如是否排除特定產業、採用哪些ESG評級機構的數據，以及是否綜合考量環境、社會、公司治理三方面的因子。避免僅憑名稱就下判斷，務必審查其背後的機制。

為何投資ESG ETF不一定保證高回報？

ESG ETF和其他任何投資工具一樣，都存在市場風險，不保證一定會有高回報。其表現仍取決於整體市場趨勢、成分股的營運狀況以及經濟環境。雖然許多研究指出ESG表現佳的企業長期潛力較好，但短期內仍可能受到市場波動影響。此外，ESG篩選過程可能會排除部分潛在績優股，或將投資集中於特定永續主題，這些都可能影響其整體表現。

ESG ETF是否會影響投資組合的多樣性？

是的，某些特定策略的ESG ETF可能會在一定程度上影響投資組合的多樣性。例如，如果選擇的是「排除法」極為嚴格的ETF，可能會排除大量產業中的公司，導致投資範圍變窄。而「主題式」ESG ETF則可能過度集中於特定產業（如潔淨能源），若該產業面臨逆風，則風險較高。為維持多樣性，建議投資人將ESG ETF與其他資產類別或不同ESG策略的ETF結合，或選擇追蹤廣泛市場指數的ESG ETF。

如何透過券商購買ESG ETF？

購買ESG ETF的流程與購買一般ETF或股票相似。您需要先在台灣的證券商開立證券交易帳戶。接著，您可以透過券商提供的交易平台（App或網頁版），輸入您想購買的ESG ETF代碼（例如台灣的00692、00850等），然後進行下單買入。如果是投資海外的ESG ETF，則需開立具備「複委託」業務的券商帳戶，或直接在海外券商開戶。

ESG評級的機構有哪些？

全球有許多專業機構為企業提供ESG評級服務，其評估方法和側重點各有不同。主要且知名的ESG評級機構包括：MSCI (摩根士丹利資本國際)、Sustainalytics (晨星旗下)、CDP (碳揭露計畫)、Dow Jones Sustainability Indices (道瓊永續指數)、ISS ESG等。這些評級機構會分析企業公開的ESG報告、財務數據、媒體報導等多方面資訊，給出綜合評分，供投資人及基金經理人參考。

結語

透過本文的詳細介紹，相信您對「esg etf有哪些」這個問題有了更全面的理解。ESG ETF不僅僅是一種投資工具，更是您實踐永續理念、參與全球永續發展的重要途徑。它提供了一個機會，讓您的資金流向那些致力於改善環境、貢獻社會、並具備良好公司治理的企業。

然而，如同所有投資一樣，深入研究、理解自身風險承受能力，並尋求專業建議至關重要。希望本文能成為您永續投資旅程中的一份寶貴指南，助您在追求財富增長的同時，也為我們的地球和社會貢獻一份力量。