國內股票市場的證券交易成本包括：深度解析台灣股市交易費用與實務

最近小陳開始接觸台灣的股票市場，滿懷期待地投入第一筆資金。看著股價上漲，心想這下肯定賺錢了！可等到實際賣出股票，結算帳戶時卻發現，怎麼總覺得好像少了點什麼，實際入袋的錢總比預期要少一些。這時候，他才意識到，原來這就是「證券交易成本」在作祟啊！

針對小陳這樣的疑問，以及所有對台灣國內股票市場有興趣的投資朋友，快速且精確地回答：「國內股票市場的證券交易成本主要包括：券商手續費（買進與賣出時均課徵）、證券交易稅（證交稅）（僅在賣出時課徵），以及其他根據交易類型或獲利情況可能產生的費用，例如：股利所得稅、二代健保補充保費、融資融券利息、借券費等。」理解並掌握這些費用，是您在股市中獲利的基石。

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掌握國內股票市場交易成本，是投資獲利的第一步！

嗨，各位投資夥伴們！我是位在股市打滾多年的老手，見證過無數投資人的起起伏伏。其中，最常被新手，甚至有時連老手都容易忽略的一環，就是「交易成本」。這就像一艘船要出海捕魚，船隻的燃料費、漁網的耗損、港口的停泊費，通通都得算進去，最後剩下的才是真正捕魚的利潤。投資股票也是一樣的道理，你以為股價漲了就穩賺，殊不知這些大大小小的交易費用，正默默地蠶食著你的獲利。

我常說，投資不僅要看會不會賺錢，更要看會不會「守住」賺來的錢。而理解並有效管理國內股票市場的證券交易成本，就是守住財富的第一道防線。這些成本雖然看似不起眼，但長期累積下來，對你的投資報酬率影響可是非常顯著的。尤其對於頻繁交易的短線投資者來說，高昂的交易成本甚至可能讓你的獲利空間蕩然無存，或者讓虧損更加擴大。所以，別再讓這些隱形開銷偷走你的辛苦錢了，讓我們一起來深度解析台灣股市的各種交易費用吧！

國內股票市場的證券交易成本，究竟有哪些？

台灣的證券交易成本結構其實相當透明，但許多人往往只注意到最顯眼的那幾項。現在，我就為大家詳細拆解這些費用，讓您對每一筆錢的去向都瞭然於胸。

券商手續費：買賣都收，不可避免的開銷

首先登場的，就是我們最常接觸到的「券商手續費」。這筆費用，顧名思義，就是您委託證券商協助買賣股票時，券商所收取的一筆服務費用。無論您是買進還是賣出股票，這筆費用都會產生。

費用計算方式： 根據主管機關規定，台灣證券商收取手續費的上限是「成交金額的0.1425%」。
實際收取情況： 雖然有上限，但市場競爭激烈，大多數券商為了吸引客戶，都會提供不同程度的「手續費折讓」。這表示您實際支付的手續費，會比0.1425%這個數字還要低。例如，常見的有5折、6折甚至更低的折扣。舉例來說，如果您的券商提供6折優惠，那麼實際的手續費率就是0.1425% × 0.6 = 0.0855%。
最低收費限制： 這裡有一個很重要的眉角，就是「最低手續費」限制。許多券商會設有一個最低手續費門檻，通常是新台幣20元。這意味著，如果您的單筆交易金額太小，即使打折後的手續費低於20元，券商仍會收取20元。這對小額投資人來說，是個需要特別留意的陷阱。假設您買進一張1,000元的股票，以0.1425%的0.6折計算，手續費僅0.855元，但券商仍會向您收取20元。所以，小額、頻繁的交易會因為最低手續費而大幅拉高你的實質交易成本，這是我個人過去親身經歷過的慘痛教訓，希望大家引以為戒。

我的觀點： 選擇券商時，手續費的折讓固然重要，但請不要把它當作唯一的考量。券商的交易系統穩定性、下單介面的友善度、研究報告的品質、客服的效率，甚至是提供多少元的最低手續費優惠，這些都是值得評估的因素。有時候，多一點點手續費，卻能換來更順暢的交易體驗和更即時的市場資訊，這筆帳怎麼算都划算。

範例計算：

假設您買進一張股價50元的股票（一張為1,000股），成交金額為50元/股 × 1,000股 = 50,000元。

未折扣手續費：50,000元 × 0.1425% = 71.25元。
若券商提供6折優惠：71.25元 × 0.6 = 42.75元。
若有最低手續費20元限制：因為42.75元大於20元，所以實際收取42.75元。

如果今天只買一張股價10元的股票（10,000元），6折手續費為10,000元 × 0.0855% = 8.55元，但因為低於20元，券商會收取20元。這就是最低手續費對小額交易的影響。

證券交易稅（證交稅）：政府的規費，賣出才課徵

接下來是「證券交易稅」，簡稱「證交稅」。這是一筆由政府課徵的稅金，主要目的是為了維持證券市場運作及充實國庫。跟手續費不同的是，證交稅只在「賣出」股票時才會產生，買進時是不需要支付的。

費用計算方式： 台灣現行的證券交易稅率為「成交金額的0.3%」。
誰繳交： 賣方。也就是說，當您賣出股票時，這筆稅款會直接從您的賣出款項中扣除，由券商代為繳納給政府。
重要性： 證交稅是固定的政府規費，沒有券商折讓這回事，也不會有所謂的最低稅額。只要有賣出行為，就會按照成交金額的比例收取。對於長期投資者來說，由於交易頻率較低，這筆費用相對影響較小；但對於短線交易者而言，0.3%的稅率加上買賣兩趟的手續費，對獲利的侵蝕效果非常顯著。
特殊金融商品： 值得一提的是，並非所有證券交易都適用0.3%的證交稅率。例如，政府為鼓勵市場發展，特定商品如指數股票型基金（ETF）的證交稅率通常較低（如0.1%），而權證則免徵證交稅。這些都是政府為了引導資金流向特定市場的政策工具。但我們主要討論一般股票，所以0.3%是您需要記住的數字。

我個人覺得，證交稅的設計很巧妙，它稍微提高了短線交易的門檻，讓投資人必須更審慎評估交易的效益，而不是盲目地進出市場。畢竟，賺錢是能力，節稅是智慧，而避開不必要的交易成本，更是提升獲利的重要一環。

其他潛在的交易成本與注意事項

除了手續費和證交稅這兩大主力，國內股票市場還有一些您可能不常碰到，但一旦發生就不能忽視的潛在費用。這些費用主要跟您的投資策略、是否領取股利，或是否使用信用交易有關。

股利所得稅：領股利時的稅務考量

如果您是存股族，或是投資具備穩定配息能力的個股，那麼「股利所得稅」就是您需要仔細研究的課題。當您收到公司發放的現金股利時，這筆股利會被視為您的所得，需要繳稅。

課稅方式： 台灣目前有兩種主要的股利所得課稅方式，您可以二擇一：
1. 合併計稅減除股利可抵減稅額： 股利所得併入綜合所得總額計算，但可以享有股利8.5%的稅額抵減，上限為8萬元。這對於所得級距較低的投資人可能比較有利。
2. 分離課稅： 股利所得直接以28%的稅率分離課稅，不併入綜合所得。這對於綜合所得稅率較高的投資人（例如適用40%或45%稅率者）可能更划算。

選擇哪種方式最有利，端看您個人的綜合所得級距。這部分建議諮詢專業會計師或參考財政部的說明，因為它直接關係到您的稅負規劃。別小看這筆稅，高股息股票累積下來的股利金額可是非常可觀的。

二代健保補充保費：另一項隱形負擔

這項費用與股利所得息息相關。根據全民健康保險法，當您單次領取的股利所得超過一定金額時，就需要繳納「二代健保補充保費」。

課徵條件： 單次現金股利給付金額達新台幣2萬元（含）以上。
費率： 目前為2.11%。
注意事項： 這是在股利所得稅之外，額外產生的一筆費用。雖然券商會在發放股利時直接扣繳，但它確實減少了您實際入袋的股利淨額。對於熱衷高股息策略的投資人，務必將這筆費用納入考量。我身邊有不少朋友，每年領了滿滿的股利，卻在報稅時才驚覺這筆額外支出，所以事先規劃絕對必要。

借券費：槓桿操作的成本

如果您不只做多，還會嘗試融券放空，或者將持有的現股借給他人，那麼就會產生「借券費」。

融券借券費： 當您進行融券交易（即向券商借股票來賣出，希望未來股價下跌後再買回還券賺取價差）時，券商會向您收取一筆借券費。這筆費用通常是根據您借券的金額和借用時間來計算，費率依券商和市場狀況而異。
現股出借： 相反地，如果您持有大量的股票，也可以將股票出借給券商，讓券商再轉借給需要融券的投資人。此時，您將會賺取「出借收入」，這也間接是一種「借券費」的延伸運用。

這筆費用對於一般只做多不做空的投資人來說，通常不會遇到。但對於專業的交易者，特別是涉及到套利、避險或放空策略的人，借券費是他們交易計畫中不可或缺的一部分。

融資融券利息：信用交易的代價

當您使用「信用交易」，也就是俗稱的「開槓桿」進行投資時，無論是融資（向券商借錢買股票）還是融券（向券商借股票賣出），都會產生利息費用。

融資利息： 您向券商借錢買股票，這筆借款自然會產生利息。年利率通常落在6%到7%之間，每日計息。
融券利息： 當您融券賣出股票，雖然是借股票，但同樣會因為您的保證金或券差，產生利息或相關費用。

信用交易就像一把雙面刃，它能放大您的獲利，也能加速您的虧損。高昂的利息成本，是信用交易者必須承受的額外負擔。如果您的判斷失誤，股價不如預期，那麼每天滾動的利息費用，會讓您的壓力倍增。我個人的經驗是，除非對個股有極高的把握度，並能嚴格控制風險，否則不建議新手輕易嘗試信用交易。

結算交割風險與費用

雖然這不是直接的交易成本，但「交割」程序是每筆交易的最終環節。在台灣，股票交易採取T+2交割制度，也就是交易日後的第二個營業日，款項和股票才會完成交割。如果投資人忘記存入足夠的款項，或者遇到特殊情況導致無法完成交割，可能會產生違約金，甚至信用紀錄受損的嚴重後果。雖然不是錢包裡直接付出的費用，但它的隱性成本卻可能遠高於實際的交易費。

實務案例分析：一筆交易的成本全貌

光說不練假把戲！我們來實際計算一筆買賣交易，看看這些成本加起來，究竟會是怎樣一番光景。假設小華在台灣股市進行了一筆交易：

買進：某檔股票10張（10,000股），每股20元。
賣出：同一檔股票10張，每股22元。
小華使用的券商提供手續費6折優惠，且手續費最低收費為20元。

情境計算：

買進成本

成交金額： 10張 × 1,000股/張 × 20元/股 = 200,000元。
手續費（未折扣）： 200,000元 × 0.1425% = 285元。
手續費（6折後）： 285元 × 0.6 = 171元。
實際買進手續費： 171元（大於20元最低限制）。
總買進成本： 200,000元 + 171元 = 200,171元。

賣出成本

成交金額： 10張 × 1,000股/張 × 22元/股 = 220,000元。
手續費（未折扣）： 220,000元 × 0.1425% = 313.5元。
手續費（6折後）： 313.5元 × 0.6 = 188.1元。
實際賣出手續費： 188.1元（大於20元最低限制）。
證券交易稅： 220,000元 × 0.3% = 660元。
總賣出成本（費用）： 188.1元（手續費）+ 660元（證交稅）= 848.1元。
賣出實收金額： 220,000元 – 848.1元 = 219,151.9元。

總獲利與總成本

帳面獲利： 220,000元 – 200,000元 = 20,000元。
總交易成本： 171元（買進手續費）+ 188.1元（賣出手續費）+ 660元（證交稅）= 1,019.1元。
實際淨獲利： 20,000元 – 1,019.1元 = 18,980.9元。

從這個案例可以看出，原本帳面獲利20,000元，經過交易成本的扣除後，實際淨獲利變成了18,980.9元，約有超過1,000元，也就是超過5%的獲利被交易成本吃掉了。這還不包括未來領取股利可能產生的股利所得稅和二代健保補充保費喔！

這張表格或許能更清晰地展示：

項目	買進（20元/股）	賣出（22元/股）	總計
成交金額	200,000元	220,000元	–
手續費（6折）	171元	188.1元	359.1元
證券交易稅	0元	660元	660元
單筆交易總成本	171元	848.1元	1,019.1元
帳面獲利			20,000元
實際淨獲利			18,980.9元

如何有效管理與降低證券交易成本？

了解了這些費用之後，接下來更重要的，就是思考如何有效管理與降低這些成本，讓您的投資效益最大化。這不是要您去鑽漏洞，而是要您善用規則，做個聰明的投資人。

1. 選擇適合的券商並爭取合理的手續費折讓：

「別被『最低手續費』綁架，但也要知道如何省錢。」

正如前面提到的，不同券商提供的手續費折讓差異很大。如果您是交易量較大的投資人，不妨主動與券商協商，爭取更低的折扣。對於交易量較小、或傾向小額投資的散戶，則要留意券商的最低手續費規定。有些券商會提供較低的最低手續費，甚至在某些活動期間可以免除。多比較幾家，找到最符合您交易習慣的券商，長期下來能省下不少。

2. 避免頻繁短線交易，特別是小額交易：

這是減少交易成本最直接有效的方法。每次買賣都會產生手續費，賣出還會額外收取證交稅。短線交易者可能一天買賣好幾次，累積的成本非常驚人。加上最低手續費的影響，小額頻繁交易更是「虧本」的交易模式。除非您對市場判斷極有把握，且每次都能捕捉到足夠的價差來覆蓋成本並獲利，否則長線投資、減少交易次數，是降低交易成本最簡單的策略。

3. 留意股利所得的稅務規劃：

對於領取股利的投資人，每年報稅時要仔細評估您的綜合所得級距，選擇最有利的股利課稅方式（合併計稅減除股利可抵減稅額或分離課稅）。這不屬於直接的交易費用，但卻是影響您投資淨報酬的重要一環。適時諮詢會計師意見，能幫助您合法節稅。

4. 慎用信用交易，並比較利息費用：

融資融券的利息成本不容小覷。如果您確實有信用交易的需求，務必比較不同券商的融資融券利率，並評估這筆額外成本對您預期獲利的影響。同時，更重要的是嚴格控制風險，設定停損點，避免因利息成本持續累積而擴大虧損。

5. 善用網路下單工具：

許多券商為了鼓勵投資人使用線上交易，通常會給予網路下單者較高的手續費折讓。相較於透過營業員人工下單，網路下單不僅方便快速，往往也能享有更優惠的費率，這也是降低成本的好方法。

常見問題Q&A：投資人必看！

Q1：手續費是不是越低越好？

A：這是一個很常見的迷思，但答案是「不完全是」。手續費當然是越低越好，但它絕不是選擇券商的唯一標準。想像一下，如果你為了省一點點手續費，卻換來一個下單系統常常當機、客服回應慢半拍、甚至沒有即時市場資訊支援的券商，這樣真的划算嗎？

我個人認為，一個好的券商應該提供穩定的交易平台、友善的操作介面、即時的行情資訊，甚至是一些專業的研究報告。這些「非價格因素」的服務價值，有時候遠超過那一點點手續費的價差。對於剛入市的新手，一個好的營業員或客服團隊能提供即時協助，這點尤其重要。所以，在比較手續費的同時，別忘了把這些附加價值也考慮進去，找到一個平衡點才是最明智的選擇。

Q2：證交稅有沒有辦法減免？

A：很遺憾，對於一般股票交易而言，證券交易稅是政府明文規定的稅項，稅率為0.3%，沒有任何減免的空間。只要您在台灣股市賣出股票，這筆稅就一定會產生，由券商代為收取並繳給國庫。

不過，對於一些特殊金融商品，政府會給予不同的稅率或免徵。例如，目前上市櫃的指數股票型基金（ETF）的證交稅率是0.1%，而認購（售）權證更是免徵證交稅。這是政府鼓勵特定市場發展的政策工具。但這些例外情況只適用於特定的金融商品，一般股票交易還是得老老實實繳0.3%喔！所以，不要指望在證交稅上省錢，最好的方法是減少不必要的交易次數。

Q3：除了手續費和證交稅，還有哪些「隱藏成本」容易被忽略？

A：除了這兩大直接費用，確實有一些容易被忽略的「隱藏成本」，特別是對於中長期投資者或利用信用交易的投資人。

股利所得稅與二代健保補充保費： 對於存股族來說，這兩項是最大的隱藏成本。當公司配發股利時，超過一定金額就要繳稅和健保費。這會直接影響您實際領到的股利淨額。許多人只看到高股息殖利率，卻沒把稅費計算進去，導致實際報酬不如預期。
融資融券利息與借券費： 如果您使用信用交易，每天滾動的利息是筆不小的開銷。融資利息一般年利率約6%~7%，若長期持有，這筆利息可能會吃掉大部分的獲利，甚至讓您虧損。借券費也是類似的道理。這些費用在帳單上會明確列出，但如果投資人只關注股價波動，就很容易忽略這些持續性的成本。

我常說，投資不僅是買賣的藝術，更是財務管理的學問。把這些隱藏成本都考慮進去，才能對你的投資績效有更全面、更真實的評估。

Q4：網路下單和營業員下單，手續費會有差別嗎？

A：通常情況下，是的，網路下單的手續費折扣會比透過營業員下單更優惠。這主要是因為券商營運模式的改變和成本結構的考量。

網路下單（包括透過券商的APP、電腦軟體或網頁交易系統）屬於「自動化服務」，它減少了券商在人力成本上的支出。券商為了鼓勵客戶多利用這些自助服務，通常會給予較高的手續費折讓，例如5折、4折，甚至更低的優惠。而透過營業員人工下單，券商需要支付營業員的薪資、獎金等成本，因此折扣幅度相對較小，或是不提供折扣。

所以，如果您是習慣自主操作、不常需要營業員服務的投資人，選擇網路下單絕對是降低交易成本的好方法。但如果您是剛入門、或需要較多諮詢服務的投資人，適時尋求營業員的協助也是值得的，這時就需要權衡手續費與服務品質之間的取捨了。

Q5：如果我只買不賣，是不是就不用繳證交稅？

A：是的，您的理解是正確的！證券交易稅只在您「賣出」股票的時候課徵，買進時是不需要繳納證交稅的。

這對於長期投資者、特別是那些以「存股」為主要策略的投資人來說，是一個好消息。只要您持續買進、長期持有，不進行賣出操作，那麼就不會產生證交稅。這也是為什麼許多長期投資者會選擇持有績優股多年，除了賺取股利和股價上漲的資本利得外，也能有效降低交易成本中的證交稅部分。

不過，別忘了，即使是只買不賣，您在「買進」股票時，仍然需要支付券商手續費喔！而且前面提到的股利所得稅和二代健保補充保費，在您領取股利時也是可能產生的費用。所以，雖然避開了證交稅，但其他成本還是要納入考量。

結語：成本是獲利的起點，而非終點

看完這篇深度解析，相信您對國內股票市場的證券交易成本包括了哪些項目，以及它們如何影響您的投資獲利，應該有了更全面、更清晰的認識。在股市這片大海中，除了學會如何捕魚（挑選好股），更重要的是學會如何保鮮（管理成本）。

記住，每一分錢的交易成本，都是從你的獲利中扣除的。對於小額投資人而言，頻繁交易加上最低手續費的魔咒，很容易讓您的投資從一開始就站在劣勢；而對於大額投資者，即使手續費有折扣，龐大的交易金額也可能帶來可觀的稅費支出。所以，無論你是哪種投資人，都必須正視並善用這些知識。

我個人的建議是：首先，從源頭了解並比較各項費用，選擇最適合自己的券商和交易方式。其次，審慎評估每次交易的必要性，避免不必要的頻繁進出。最後，別忘了把股利稅費等也納入考量，做好全面的財務規劃。

理解成本，管理成本，是您在股票市場中穩健獲利、長期成功的關鍵一步。別讓這些「隱形小偷」蠶食了您的辛苦錢，做一個精打細算的聰明投資人吧！

國內股票市場的證券交易成本包括