配股息怎麼算 | 投資新手必看：股票股利與現金股利計算詳解

配股息怎麼算 | 投資新手必看：股票股利與現金股利計算詳解

對於剛踏入股票市場的投資新手來說，「配股息怎麼算」絕對是一個常見且重要的疑問。股利（又稱股息）是企業將其盈餘分配給股東的一種方式，是股東投資股票重要的回報之一。理解股利的計算方式，不僅能幫助您評估投資報酬率，也能讓您更清楚掌握資金流向與稅務影響。本篇文章將會深入淺出地為您詳解配股與配息的計算邏輯，並提供實際範例，讓您輕鬆掌握股利計算的奧秘。

認識股利：配股與配息的基礎概念

在台灣，我們常聽到的「股利」主要分為兩種形式：

什麼是「配息」（現金股利）？

「配息」指的是公司將獲利以現金的形式直接發放給股東。這是最直接的股利回報方式，股東的銀行帳戶會直接收到這筆現金。

現金股利計算公式：

• 您可領取之現金股利總額 = 每股現金股利 (元) × 您持有之股數

舉例說明：
假設某公司宣布每股配發現金股利 2 元。如果您持有該公司 1,000 股股票：
您可領取之現金股利總額 = 2 元/股 × 1,000 股 = 2,000 元

這筆 2,000 元的現金將會在股利發放日匯入您的證券交割帳戶。

什麼是「配股」（股票股利）？

「配股」則是指公司將獲利以股票的形式發放給股東，也稱為「盈餘轉增資」或「股票股利」。這表示您將會獲得額外的新股，持有的股票數量會增加。

股票股利計算公式：

在台灣，股票股利通常以「每股配發多少元」來表示，例如「每股配發 0.5 元股票股利」。這代表每 1 股股票可以獲得 0.05 股的新股 (0.5 元 ÷ 10 元面額)。

• 您可獲得之股票股利總股數 = 每股股票股利 (元) ÷ 10 元 (股票面額) × 您持有之股數

舉例說明：
假設某公司宣布每股配發股票股利 0.5 元。如果您持有該公司 1,000 股股票：
您可獲得之股票股利總股數 = (0.5 元 ÷ 10 元) × 1,000 股 = 0.05 股/股 × 1,000 股 = 50 股

這表示您的股票持股將從 1,000 股增加到 1,050 股。請注意，股票股利發放後，您的平均持股成本會因此調整。

配股息計算的關鍵時間點

要了解配股息的實際計算與發放，有幾個重要的日期您必須清楚：

• 除息日（Ex-dividend Date）：

  這是指股票不再包含現金股利權利的交易日。如果您在除息日前（含）買進股票並持有至當天收盤，您就具備領取現金股利的資格；若您在除息日當天或之後才買進，則無法領取該次現金股利。

• 除權日（Ex-rights Date）：

  這是指股票不再包含股票股利（配股）權利的交易日。同理，若您在除權日前（含）買進並持有至當天收盤，則具備領取股票股利的資格。

• 停止過戶日 / 股票停止過戶期間：

  這是公司為了確認可領取股利的股東名單而暫停股票過戶的期間。在這段期間，即使買賣股票，股東名單也不會變動。這個期間的最後一天通常會是股利發放的「基準日」。

• 發放基準日（Record Date）：

  這一天是公司最終確認具備股利領取資格的股東名單的日期。通常會是停止過戶期間的最後一天。

• 股利發放日（Payment Date）：

  這是公司實際將現金股利匯入股東帳戶，或是將股票股利撥入股東集保帳戶的日期。這個日期通常會在除權息日後約 1 個月左右。

綜合範例：實際演練配股息計算

現在我們來一個綜合的例子，幫助您更全面地理解：

假設您持有 1,500 股的 A 股票，該公司宣布：

• 每股配發現金股利 3 元
• 每股配發股票股利 0.8 元

且您在除權息日前就已持有這些股票。

現金股利計算：

• 每股現金股利：3 元
• 您持有股數：1,500 股
• 您可領取之現金股利總額 = 3 元/股 × 1,500 股 = 4,500 元

股票股利計算：

• 每股股票股利：0.8 元
• 您持有股數：1,500 股
• 您可獲得之股票股利總股數 = (0.8 元 ÷ 10 元) × 1,500 股 = 0.08 股/股 × 1,500 股 = 120 股

總計：

這次配股息，您將會在股利發放日收到 4,500 元的現金，並且您的股票持股將從 1,500 股增加到 1,620 股 (1,500 + 120)。

股利發放後的股價變化：除權息參考價

當公司進行除權息後，股票的市值會因為發放股利而有所調整。這是因為公司的資產（現金）或股本（股票）發生了變化，總市值不變，但因股數或帳面現金減少，每股的價值自然會有所變動。這個調整後的價格稱為「除權息參考價」。

除權息參考價計算公式：

• 除權息參考價 = (除權息前一日收盤價 – 每股現金股利) ÷ (1 + 每股股票股利 ÷ 10 元)

舉例說明：
假設 A 股票在除權息前一日收盤價為 100 元，每股配發現金股利 3 元，每股配發股票股利 0.8 元：
除權息參考價 = (100 – 3) ÷ (1 + 0.8 ÷ 10)
= 97 ÷ (1 + 0.08)
= 97 ÷ 1.08
≈ 89.81 元

這表示在除權息日當天開盤時，A 股票的開盤參考價將約為 89.81 元。股價的「下跌」只是因為股利發放後的自然調整，您的整體資產價值（股票市值 + 現金股利）在理論上是不變的。

配股息的稅務考量

領取股利並非完全免稅，在台灣主要會涉及以下兩種稅費：

二代健保補充保費

根據全民健康保險法的規定，單次股利所得達一定金額（目前為 20,000 元）時，將會被課徵二代健保補充保費。

二代健保補充保費計算公式：

• 補充保費 = 單次現金股利所得 × 費率 (目前為 2.11%)

舉例：
若您領取現金股利 25,000 元：
二代健保補充保費 = 25,000 元 × 2.11% = 527.5 元

這筆費用會在股利發放時由券商或公司代為扣繳。股票股利則不計入二代健保補充保費的課徵範圍，因為它並非直接的現金所得。

綜合所得稅

股利所得（無論現金或股票股利，通常會以面額計算）會被計入個人的綜合所得總額，依據您的所得稅級距課稅。雖然過去有「可扣抵稅額」的設計，但現在已調整為「股利所得併入綜合所得總額課稅，並按股利金額的 8.5% 計算可抵減稅額，每戶上限 8 萬元」。這意味著股利對於高所得者的稅負壓力仍存在。

建議您在報稅季節來臨前，確認您的股利所得金額，並參考國稅局的相關規定或諮詢專業會計師。

常見問題（FAQ）

如何查詢我能領到多少股利？

您可以透過以下幾種方式查詢：

• 券商APP或網站：登入您的證券帳戶，通常會有「庫存損益」、「對帳單」或「股利查詢」等功能可以查看預計發放的股利。
• 集保e存摺APP：若您有使用集保e存摺，可以查詢到您的持股狀況以及即將入帳的股利資訊。
• 公司股務代理網站：部分上市櫃公司會委託股務代理機構處理股務事宜，您可以在其網站上查詢相關公告與股利發放進度。
• 公開資訊觀測站：這是最權威的資訊來源，公司會在此公告股利政策、除權息日期等詳細資訊。

為何我領到的股利金額與預期不符？

有幾種可能的原因：

• 二代健保補充保費扣繳：若您的單次現金股利所得超過 20,000 元，將會被預先扣繳 2.11% 的二代健保補充保費。
• 股數計算錯誤：確認您計算股利時所使用的持有股數是否正確，是否包含零股或是在除權息日前已賣出部分持股。
• 券商手續費或其他雜項費用：極少數情況下，券商會收取極低的手續費，但這通常不是主要差異來源。

配股息會讓我的資產增加嗎？

從「總資產」的角度來看，在除權息當下，您的總資產價值（股票市值 + 已領現金股利 + 尚未領取之股票股利價值）理論上是不變的。因為股價會因除權息而同步調整。只有當公司未來營運持續成長，填補了除權息的股價缺口（即「填權息」）後，您的投資總價值才會真正實現增長。

如果我在除權息日前賣出股票，還能領股利嗎？

不能。您必須在除權息日前（含）買進股票，並持有至除權息日收盤，才具備領取該次股利的資格。若您在除權息日當天或之後賣出股票，仍能領取股利；但若在除權息日前就賣出，則無法領取。

為何有些公司不配股息？

公司不配發股息的原因有很多，常見的包括：

• 公司虧損：沒有盈餘可以分配。
• 保留盈餘再投資：公司可能處於成長期，選擇將盈餘保留下來，投入研發、擴廠或併購，以期望未來創造更高的價值。
• 現金流壓力：即使有獲利，但公司的現金流可能較為吃緊，為了維持營運穩定而不發放股利。
• 產業特性：部分產業的商業模式可能不適合定期發放高股利。

投資前應仔細研究公司的財務狀況與股利政策，以符合您的投資目標。

透過本篇文章的詳細解說，相信您對於「配股息怎麼算」已經有了更清晰的認識。理解股利計算不僅是投資理財的基礎功，更是您邁向穩健投資的關鍵一步。希望這些資訊能幫助您在投資路上更加得心應手！